3 مايو 2023
جون إيفرينغتون – مجلة بانكر
أجرت مجلة بانكر التابعة لمجموعة فاينانشل تايمز، حواراً ثرياً مع محمد بن عبد الله القويز ، رئيس مجلس إدارة هيئة السوق المالية في المملكة العربية السعودية ، حول الزيادة في عمليات الإدراج المحلية، وخطط المنظم للأصول الرمزية والافتراضية. جاء فيه:
- تحدّت المملكة العربية السعودية والشرق الأوسط الاتجاه العالمي المتمثل في خفض الإدراج في عام 2022. ما هي توقعاتكم للعام المقبل؟
-القويز: كان العام الماضي عامًا قياسيًا بالنسبة لنا مع ما يقرب من 50 إدراجًا بشكل عام، بما في ذلك العروض العامة الأولية والقوائم المباشرة. لقد كان عامًا قياسيًا تقريبًا من حيث جمع الأموال أيضًا، حيث تم جمع حوالي 40 مليار ريال سعودي (10.7 مليار دولار) من رأس المال. كان هذا في المرتبة الثانية بعد عام 2019، الذي شهد إدراج أرامكو السعودية.
إنه اتجاه نراه مستمرًا. لدينا في هيئة السوق المالية (CMA) ملف يضم حوالي 80 شركة تتطلع إلى الإدراج في السوق الرئيسية وسوق الأسهم الموازية ، نمو. بالنظر إلى المستقبل ، نحن على دراية بحوالي 80 ملفًا إضافيًا من ملفات القوائم التي تم توقيعها من قبل المستشارين الماليين ، والتي تعمل في طريقها إلينا بصفتنا الجهة التنظيمية. لن ينتهي الأمر بكل هؤلاء في القائمة ، لكنه يمنحك إحساسًا بعدد الفرص.
- لقد مرت ثماني سنوات منذ أن سمح برنامج المستثمر الأجنبي المؤهل التابع لهيئة أسواق المال لأول مرة بالوصول المباشر إلى السوق السعودية للمستثمرين الدوليين. هل أنت راض عن مستوى الاستثمار الأجنبي في الأسهم المحلية؟
-القويز: اقترب العام الماضي أيضًا من عام قياسي فيما يتعلق برأس المال الأجنبي الوافد إلى البلاد، حيث بلغ صافي التدفقات الأجنبية الصافية 43 مليار ريال سعودي ، أعلى من رأس المال الذي تم جمعه في أسواق رأس المال لهذا العام.
كان هناك ارتباط بين عدد العروض التي لديك ومدى جاذبيتك للمستثمرين الأجانب. لذلك، نتوقع أنه نظرًا لوجود المزيد من العروض في المستقبل، فمن المرجح أن يكون السوق جذابًا بشكل متزايد للمستثمرين الخارجيين. مع زيادة المزيد من الشركات لتعويمها الحر ، ستكون النتيجة أن وزننا في المؤشرات العالمية سيزداد، مما يزيد التدفقات الأجنبية.
- خلال العام الماضي، أدخلت هيئة السوق المالية لوائح جديدة في مجالات مثل صناعة السوق والمتطلبات الاحترازية لأعمال الأوراق المالية. ما هي التحديثات التنظيمية الأخرى التي يتم التخطيط لها؟
-القويز: بعد النشاط التنظيمي الأخير المتعلق بسوق رأس المال، نحن على ثقة من أننا حققنا مستوى معقولاً من النضج. إن سوق رأس المال للديون (DCM) هو مجال نركز عليه كثيرًا، ليس فقط في CMA ولكن في البلد بشكل عام. إنه قطاع أحدث فرقاً كثيرًا هنا في المملكة العربية السعودية ويشهد نموًا سريعًا من حيث الحجم الكلي والطلب، وأيضًا من حيث وتيرة التطورات التنظيمية والبنية التحتية.
لقد ركزت معظم التطورات التنظيمية والبنية التحتية في العام الماضي على DCM ، وقد بدأنا بالفعل في رؤية نتائج ذلك من حيث زيادة الإصدار من قبل القطاع الخاص وزيادة السيولة. من الواضح أن هناك القليل من الرياح المعاكسة لهذا الأمر بسبب ارتفاع أسعار الفائدة والتأثير على السيولة. لكنني أعتقد أنه من المحتمل أن نشهد استمرارًا لمزيد من أنشطة التطوير في DCM في الأشهر الاثني عشر القادمة أو نحو ذلك.
- يطرح المنظمون في جميع أنحاء الشرق الأوسط بشكل تدريجي قواعد جديدة تتعلق بالأصول الافتراضية. ما هو وضع المناقشات في المملكة العربية السعودية فيما يتعلق بالأصول الافتراضية والرمزية؟
-القويز: في الأشهر الأخيرة ، أجرت الهيئة العامة لسوق المال عدة مناقشات مع جهات تنظيمية أخرى في المملكة العربية السعودية للتأكد من أننا نوزع سلطة من ينظم ما في عالم الأصول الرقمية ، وهو أمر بالغ الأهمية للحصول على حق. بمجرد الاتفاق على ذلك ، يمكن لكل كيان أن يبدأ التنظيم في حد ذاته ، والبدء في السماح وتشجيع النشاط في مجاله ، وفقًا لاستراتيجيته الخاصة.
بالنسبة لنا في أسواق رأس المال، أصبحت الأصول الرقمية التي تبدو وكأنها أوراق مالية مجالنا، وقد بدأنا بالفعل في تنظيم مثل هذه الأنشطة والسماح بها. في إطار مخطط التصاريح التجريبي الخاص بالتكنولوجيا المالية، لدينا أول منصة للتمويل الجماعي تُصدر سندات الدين عبر تقنية دفتر الأستاذ الموزع ، مما يعني أنها مرمزة بشكل فعال.
في العام الماضي فقط، بدأنا في قبول مقترحات لأصول رمزية أخرى، وتركنا للشركات لتقرير نوع العروض ونوع الأعمال التي يعتقدون أنها يمكن أن ترمز إليها. من بين 17 شركة تقدمت بطلبات إلينا في العام الماضي منذ ذلك الحين ، يرتبط 20٪ تقريبًا بالتمييز. إذن ، هذا يعطينا مؤشرًا على الزخم الذي يبنيه هذا النوع من الأعمال.